作者：良夕
北京时间8月19日，我国金融科技企业小赢科技（NYSE：XYF）发布了2019年第二季度财报。陈述显现，2019年第二季度小赢科技总营收环比添加4.3%至人民币8.1亿元。GAAP归属股东的净赢利同比添加0.8%至人民币3.04亿元，高于去年同期3.01亿元，环比上季度2.14亿增速到达42%。Non-GAAP 归属股东的净赢利至人民币3.43亿元，较去年同期3.43亿元根本相等，环比上季度2.56亿添加34%。
全体来看，小赢科技集团的事务开展和盈余情况坚持根本安稳。
数据来历：小赢科技（到2019年8月19日）
财报显现，营收及净赢利的添加首要得益于公司促进告贷规划（Total loan facilitation amount）的稳健开展。2019年第二季度公司假贷总额达101.7亿元，较上季度的96.3亿元环比添加5.6％，接连第三个季度完成环比添加，这表明从全体来看，跟着互联网金融职业越来越规范，职业复苏将使得公司运营环境逐渐转好。
组织投资者占比添加
但是，告贷规划并不是衡量公司事务体现的仅有方针，在规划之外，用户质量也是影响公司未来添加空间和营收安稳性的重要方针。
财报数据显现，2019年第二季度，小赢科技促进告贷事务总量中，非个人资金（首要来历于金融组织）占比到达26.7%，较第一季度的 10.4% 大幅进步16.3个百分点，这意味着组织和企业投资者在小赢科技的事务生态中正在扮演越来越重要的人物。
截止2019年6月30日，小赢科技已取得金融组织助贷等事务正式授信人民币264亿元。非个人资金事务占比大幅上升，反映了小赢科技集团和组织协作获取资金的才能大幅进步。
比较个人投资者，金融组织资金供给的安稳性更高，资金需求量也更大，借力于非个人投资者，小赢科技的放贷规划将有望坚持安稳。
此外，添加非个人投资者的资金供给占比将有助于企业抵挡因微观经济环境的不确定性带来的不知道危险，而这将有助于小赢科技坚持营收方面的安稳。
数据来历：小赢科技（到2019年8月19日）
卡贷事务远景广
小赢科技自2014年3月树立以来，继续扩展晋级产品组合，至今小赢科技旗下包括小赢网金、小赢卡贷、小赢理财、小赢普惠、小赢钱包五个品牌，已树立起综合性的产品矩阵。其间，小赢卡贷一直是公司中心盈余的主体。
小赢卡贷为协助宽广告贷用户维护信誉而生的假贷服务渠道，其额度高、利率低、还款周期灵敏等产品特色，能有用平衡还款压力，协助告贷用户处理告贷难的问题，具有较大的社会效益。
数据显现，2019年第二季度小赢信誉贷（绝大部分为小赢卡贷）促进的假贷总额到达76.19亿元，去年同期和2019年第一季度分别为99.25 亿元和79.32亿元，占假贷总额比重为74.9%。
小赢卡贷于2016年12月正式上线，是国内前期的信誉卡余额代偿产品。继续高添加的背面折射出信誉卡代偿商场的巨大空间。我国银职业协会银行卡专业委员会发布的《我国银行卡工业开展蓝皮书（2019）》，显现，从2008年至2018年，我国信誉卡发卡量从1.86亿张添加到9.7亿张，买卖总额从3.5万亿元添加到38.2万亿元；2018年，信誉卡发卡量同比添加22.8%，高于国内银行卡发卡量增速，信誉卡活卡率到达了73.2%，人均持卡量0.7张，两项方针均处于前史高位。
虽然信誉卡用户数量和运用率在不断扩展，但信誉卡还款比率却未有平等涨幅，到2018年年底，未偿信贷总额到达了6.85万亿元，同比添加23.2%；其规划比较2014年的2.34万亿元添加192.73%。
得益于信誉卡发卡量的添加和运用率的进步，小赢卡贷事务未来依然有宽广的添加空间。
小赢钱包事务量快速添加
值得注意的一点是，虽然作为中心事务的小赢卡贷事务有着较为宽广的添加空间，小赢科技依然没有安于现状，反而是更进一步。
于2018年下半年推出小赢钱包是小赢科技旗下全新信誉付出产品，也是小赢科技倾力打造的专心日常消费的移动互联网智能付出产品，相关于银行卡繁琐的线下处理手续，小赢钱包可完成在线请求；快速批阅；完成高效处理即时运用；支撑微信付出、付出宝付出、银联扫码付出、手机闪付等一切付出场景；账期内拖延还款以及依据需求分期还款(支撑3-11期)等灵敏还款方式更契合年青消费集体的行为特征。
相较于传统信誉卡，小赢钱包的运用场景多样化、授信额度定制化、还款方式人性化，处理和满意了用户的痛点和需求，真实针对年青用户群，成为协助其缓解短期消费压力而定制的金融服务处理方案。面临大部分新金融范畴的时机，都是对传统金融组织的一种弥补和完善，小赢钱包填补了原有的服务空白，也处理了原先的商场痛点。
依据小赢科技公司供给的数据，2019年第二季度，小赢科技旗下消费金融产品小赢钱包买卖笔数达290万笔，比较第一季度的64万笔环比添加347%。与此一起，到6月底，小赢钱包累计用户数量(注册后经过审阅的用户数量)增至54.3万人，到3月底该数据还仅为19.3万人。其间活泼用户数由3月底的8.2万人添加至22.1万人，环比增速到达170%。
一起,财报数据显现，2019年第二季度，小赢钱包买卖额（transaction volume）到达9.7亿元，较上季度的2.0亿元环比添加385%。未归还告贷余额从上季度的1.8亿元进步至5.8亿元，环比增速到达227%。
管理层表明：“因为商场需求和监管环境的改变，小赢钱包的重要性正在上升，估计小赢钱包将坚持微弱的添加势头，逐渐占有其在全体事务的奉献比例。”
数据来历：小赢科技（到2019年8月19日）
净赢利和净利率双双打破新高
除了事务规划上的宽广远景和新事务微弱的添加动力，小赢科技此次财报中最大的亮点当属净赢利的添加，以及净利率的大幅进步。
财报数据显现，2019年第二季度，小赢科技GAAP净赢利同比添加0.8%至人民币3.04亿元，高于去年同期的3.01亿元，净利率为37.5%，净赢利和净赢利率均为2017年第一季度以来的最高水平。
Non-GAAP 归属股东的净赢利至人民币3.43亿元，较去年同期的3.43亿元根本相等。
数据来历：小赢科技（到2019年8月19日）
运营功率的进步是净赢利能够打破新高的首要原因。财报数据显现，2019年第二季度，小赢科技行政费用占营收的比重由上季度的7.2%下降至6.9%；商场费用营收占比由上季度的4.0%下降至3.3%，这表明小赢科技的运营功率正在得到进步。
科技+公益，双驱动模型
除了营收和赢利添加上的硬实力方针，软实力也是衡量企业开展远景的重要参阅。而在这一方面，咱们看到小赢科技正在经过“科技+公益”的双驱动模型协助公司站上更宽广的舞台。
智赢+轻赢，科技助力稳健开展
关于金融科技企业来说，安全性是一个绕不开的论题，而科技则是安全问题最好的处理东西。
在科技研制层面，小赢科技开发了“WinSAFE智赢风控系统”和“WinAGILE轻赢产品开发系统”。
“WinSAFE智赢风控系统”经过反诈骗模型、信誉危险模型和决议计划引擎构成的大数据风控系统剖析告贷人还款才能和还款志愿，并得出终究危险评分和告贷额度，依托数据处理与建模才能保证用户的资金安全。
智赢风控系统具有强壮的数据引擎，相关数据资料能够与数十个第三方数据源穿插验证。并且经过自动辨认、秒级人脸辨认与人脸剖析等技能，能够带给用户愈加智能化的体会。一起，根据大数据生态环境的风控系统，能够继续优化咱们的信誉价值模型，到达智能、灵敏、专心、精准的职业最高规范。
“WinAGILE轻赢产品开发系统”经过对账户、付出、安全、风控、产品、理财六大系统精雕细琢，使产品能够供给更快速的响应速度、更流通的体会、更简略的操作以及更安全的维护。
经过自研的产品发布系统，小赢科技能够继续迭代、快速测验、高效发布新的金融产品上线，让用户更快享用小赢科技最新产品。
能够看到，经过“智赢风控+轻赢产品”的两层科技系统，小赢科技不止能在安全性上处理用户对安全性的顾忌还能经过不断迭代的产品进步用户体会，满意用户更多样的需求。
普惠+公益，小赢科技的担任
在社会性方面，小赢科技的尽力首要会集在普惠金融的推行和社会公益活动两个方面。
作为我国数字普惠金融的助推器,金融科技成为进步金融服务覆盖率的关键因素。
为实践缓解中小企业融资压力,处理小微企业主资金周转需求,小赢科技旗下普惠金融产品小赢卡贷现在正致力于服务有假贷需求的消费金融个人和小微企业主,截止现在，小赢卡贷已为超越500万用户供给了金融服务。
而小赢普惠则彻底打破了“规范金融产品形状”，是根据用户假贷需求、信誉数据和运用场景，经过根据互联网的简略交互，即可高效定制处理方案的金融信息服务渠道。
除了普惠金融，小赢科技凭仗本身力气在社会公益范畴活跃行动，18年11月开端，小赢科技就携手马云基金会一起推动村庄寄宿制的开展。
于2018年6月27日树立的小赢公益基金会以“营建公益气氛，关爱儿童、青少年生长，倡议企业社会职责，促进人与社会、天然的可继续开展”为主旨，期望引发每一个人的公益认识，共创夸姣日子。
传递公益力气，饯别企业社会职责，是小赢科技自创建以来坚持的企业开展方针之一。小赢科技CHO孙静表明：“小赢科技致力于树立服务个人和中小微企业的普惠金融系统，一起将企业开展与社会职责放在相同重要的方位，活跃实行企业公民的经济与社会职责，咱们期望金融和公益能够为每个人的日子带来更多的夸姣。”
添加潜力值得等待
全体来看，第二季度小赢科技的赢利体现亮眼，净赢利和净利率均到达2017年第一季度以来的最高水平。
事务方面，小赢卡贷远景宽广，小赢钱包添加微弱，这都为未来的营收添加潜力增添了更多的幻想空间。
除此之外，比较个人投资者，组织和企业投资者的安稳性更高，资金需求量也更大，借力于组织和企业投资者，小赢科技的放贷规划将有望安稳开展。另一方面，组织投资者占比的进步还有助于小赢科技抵挡来自微观经济的不确定性。
软实力方面，科技+公益的双驱动模型能够更好的使用小赢科技在金融科技方面堆集的技能优势更好的服务用户并在恰当的时分反应社会，协助公司完成盈余价值和社会价值的一致。
无论是软实力仍是硬实力，通观小赢科技的开展逻辑能够看到其未来的添加潜力值得等待。
