胡楚夫在市政广场召开群众大会，忽然来了很多的学生和群众起哄闹事，无法收拾，张铁樵冷眼旁观，动手抓住了带头闹事的人，这些人都是严韧指派来的。 严韧在福州秘密会见了潜伏在十九路军中的连旺山，希望召集旧部，一网打尽。随即，严韧在厦门暗中埋伏下来。等待机会要彻底推翻十九路军刚刚建立的政权，并把主要矛头指向了张铁樵。
张铁樵抓住了带头闹事的小特务，从他的身上，张铁樵一眼就看出了严韧就埋伏在不远的地方，可是小特务一再的狡辩，为自己洗脱，张铁樵略施小计，小特务就暴露出了重要的信息：严韧来到福建，住在厦门。
严韧心狠手辣，抢先一步，派特务抓住了身怀有孕的梅绍贞，家事国事一股脑的堆在了张铁樵面前，张铁樵亲自出马，捉拿严韧，严韧的手下夏炳臣落在了张铁樵手中。
民国往事第38集剧情介绍严韧急切的带着蒋介石的手谕，联系到了十九路军中的人心浮动的几个军官，威逼利诱之下，众人顺从，严韧只等着蓄势待发。
张铁樵在梅绍贞被抓的情况下，仍然不为所动，立定决心，粉粹严韧的阴谋，这个时候沈啸尘赶到，沈啸尘面对梅绍贞被抓，十分着急，私下里和严韧达成了协议，并企求张铁樵用夏炳臣来换回梅绍贞。张铁樵铁汉柔情，终于答应了沈啸尘的决定。
民国往事第39集剧情介绍军队撤退，兵荒马乱，福建政权终于被迫瓦解了，大员们纷纷逃亡香港，张铁樵和胡楚夫在市政广场依依惜别。张铁樵回到了上海。
日本帝国政府又开始寻找事端，故意制造了一个日本外交官大藏博文的失踪，责令中国政府给与答复，谁的心里都知道，这是日本政府在故意刁难，大藏事件一触即发，稍有不慎就是一场战争。
寻找大藏的事情落在了严韧特务处的身上，严韧思考着，心想这个事情光靠自己特务处的力量是不够的，必须有求于自己的大哥张铁樵和二哥沈啸尘。 张铁樵和梅绍贞的儿子过百日生日，严韧要来祝贺，借此机会来陈述大藏的事情，因为梅绍贞的关系，严韧被沈啸尘拒之门外，事后，张铁樵得知，却说道：如果严韧来找我，我愿意帮助他寻找大藏。张铁樵说寻找大藏不是严韧一个人的事，而是关系到全中国的事情。
兄弟的生分，使得严韧十分懊丧，他酒醉后再次冲进沈公馆，要把礼物送给自己的小侄子。可是没有一个人理睬他。张铁樵也独自离去，他暗地里却鼓励沈啸尘帮助严韧寻找大藏。
